책소개

“환율은 우리 경제 지하층에서 항상 부글거리는
마그마처럼 언제든지 튀어나올 수 있는 외생변수로 대기 중이다.“

대한민국 최고의 이코노미스트,
연합인포맥스 금융연구소 최기억 소장의 환율 특강!

환율지식은 모든 경제지식의 2/3이다!

환율이란 무엇인가? 해외여행을 예로 보면, 자국의 돈으로 여행하려는 국가의 돈을 교환하는 비율이다. 즉 두 국가 간의 화폐교환 비율인 것이다. 《대한민국 환율의 비밀》은 환율이 ‘개인의 경제적 삶’에 어떻게 연결되어 있는지, 교환비율 작동에는 어떤 메커니즘이 작동하는지를 다룬다. 이 책에서 환율은 단순히 경제라는 거대한 톱니바퀴에서 미미하게 영향력을 행사하는 작은 요소가 아니다. 단순한 현상이 아니라 경제 전반 및 사회·정치·외교 등 다양한 문제에 연결되어 있는 경제의 시작이자 끝이다. 이 책에는 총 10가지의 환율의 비밀이 나온다. 그 비밀들은 어쩌면 모두가 알고 있는 상식일 수도 있고, 또 어쩌면 애써 외면해온 진실일 수도 있다. 하지만 잊지 말아야 할 것은 자원이라고는 사람밖에 없고, 미국에 내린 폭설에도 환율이 변동하는 ‘완전 개방된 체제(Small Open Economy)’인 대한민국에서 환율은 반드시 이해해야 하는 문제라는 것이다.
하지만 여전히 우리 일상생활과 관련되어 환율이 왜 중요한지는 직접적으로 피부에 와 닿지는 않는다. 중요해 보이지만 실감나게 다가오지는 않는 것이 사실이다. 브렉시트로 일본 엔화가 급등해도 당장 일본여행을 갈 게 아니라면 아무런 상관이 없다. 브렉시트가 결정된 당일에 코스피가 장중 100포인트 폭락했다고 해도, 주식투자를 하지 않는다면 늘 듣던 뉴스에 불과하다. 현대기아차의 가격경쟁력과 수출경쟁력에 브렉시트가 악재가 될 것이라는 뉴스도 그 회사에 다니지 않는 한 딴 나라 이야기다. 그렇다면 휘발유 값은 어떨까? 유가가 오르면 우리나라가 중동에 지불할 돈의 크기, 달러의 크기가 커진다. 이는 결국 달러강세를 부추기고 환율도 오르게 한다. 이렇게 환율이 상승하면? 하다못해 매일 마시는 커피 값도 100원, 200원 하는 식으로 오를 것이다. 환율이 개인의 ‘먹고사는 삶’을 좌지우지하는 것이다. 이것이 환율이다.


급변하는 국제질서와 대한민국 환율의 미래

2017년 말부터 시작되고 있는 원화강세 달러약세 현상은 내년까지 이어질 전망이다. 전문가들은 2018년은 본격적인 약(弱) 달러 시대가 될 것이라 전망하고 있다. 이는 현재 미국 대통령인 트럼프의 등장과 무관하지 않다. 아무도 예상하지 못한 트럼프의 등장은 강(强) 달러 기조를 유지하려던 미국경제 흐름에 급브레이크를 걸었다. 달러강세를 향해 일제히 달려가던 월가는 트럼프의 등장으로 달러강세에 대한 베팅을 거둬들이는 분위기다.
국제질서가 급변하고 전에 없던 사건과 현상이 일어나고 있다. 세계는 점점 불확실해지고 오늘의 전망이 당장 내일이면 오답이 되어 폐기되는 일도 비일비재할 것이다. 북핵문제와 미·중·소·일 이해관계의 충돌 등 한국을 둘러싼 환경이 악화되고 있다. 2년 전만 해도 그 누가 브렉시트가 결정되고 트럼프가 미국 대통령에 당선될 줄 알았겠는가? 이런 상황에서 대한민국 경제가 어떻게 될지는 아무도 장담할 수 없다. 《대한민국 환율의 비밀》에서 저자는 우리가 처해 있는 세계 혹은 현실을 이해하도록 도우며, 보다 정밀하게 살피고 예측하고 대비하는 법을 이야기한다.


언제 튀어나올지 모르는 경제변수 환율,
우리는 환율을 이해해야만 한다!

《대한민국 환율의 비밀》은 어떤 사안이 환율에 영향을 주고, 반대로 환율이 국가와 기업, 개인의 운명을 어떻게 바꾸는지 살펴본다. 현재와 미래에 대한 관찰뿐만 아니라, 과거도 관찰한다. 브렉시트, 트럼프의 등장, 그리스 재정위기, 2008년 금융위기, 1985년 플라자합의, 1971년 미국 닉슨 대통령의 금태환제도 폐기 선언, 제2차 세계대전 이후 슈퍼통화 미국 달러화의 등장 등을 다룬다. 현재와 연결된 과거의 국제적인 이벤트들이 환율에 어떤 영향을 주었는지를 파악한다. 뿐만 아니라 우리와 가깝고도 먼 일본 엔화가 대한민국 경제에 어떤 영향을 미쳤는지, 거대한 중국이 앞으로는 어떤 영향을 미치고 어떻게 대응해야 하는지도 다룬다. 마지막으로 전 세계에서 대한민국 원화가 처한 현실과 위치를 재검토해본다. 이 책을 읽으면 다음과 같은 의문에 답을 찾을 수 있을 것이다.

Question 1. 대한민국 환율 사이클과 미국의 환율 사이클은 어떤 관계인가?
Question 2. 남북한 통일이 환율에 미칠 영향은?
Question 3. 브렉시트와 트럼프의 등장은 환율과 어떤 관계일까?
Question 4. 일본의 양적완화가 한국에게 미치는 영향은?
Question 5. 위안화와 원화는 어떻게 얽히고 설켜 있는가?
Question 6. 달러 패권의 막강한 힘의 근원은 무엇인가?
Question 7. 경제지표/기회비용/국제수지가 환율과 외환시장에 미치는 영향은?
Question 8. 미국의 환율조작국 지정은 어떤 의미인가?

저자소개

최기억
경희대학교 사학과를 졸업했다. 연합뉴스에 입사하여 1990년 시장평균환율제 출범 당시부터 서울 외환·채권시장을 취재해온 외환/채권/금융 전문 기자다. 국내 최초의 온라인 금융뉴스 및 금융정보 서비스인 연합인포맥스 출범에 참여했다. 1995년 미국 시카고의 레프코 사에서 선물·옵션 분야를 연수했고, 1997년 외환위기 당시에도 외환·채권시장을 취재했다. 연합뉴스에서 분사한 연합인포맥스 금융팀장, 금융증권부장, 취재본부장, 이사를 거쳐 현재 연합인포맥스 금융공학연구소장을 맡고 있다. 또한 재경부, 금융위원회 산하 금융발전심의위원회 위원을 지냈으며, 현재 기획재정부 국제금융발전 심의위원회 위원이다.
저서로는 《초보자를 위한 알기 쉬운 환율가이드》, 《금리·채권지식이 돈이다》, 《국제금융지식이 돈이다》, 《부자들의 저녁식사》, 《CEO 세종대왕》, 《환율지식은 모든 경제지식의 1/3》 등이 있다.

목차

프롤로그
1장_대한민국 : 환율 트라우마
환율, 항상 알쏭달쏭 | 북한도 목숨 거는 미국 달러 | 햄버가 1개가 20만 원? | 디폴트와 모라토리엄, 뭐가 다른가?| 역대 정부 경제정책은 환율 사이클이 쥐락펴락했다 | 미국 역대 정부 환율 사이클 | 화폐주권이란? | 환노출, 불확실성의 발생 | 대통령과 환율, 국가의 리스크관리는 왜 중요한가? | ‘퍼펙트 스톰’, 또 온다 | 통일과 환율, 어떤 시나리오가 있을까? | 화폐통합의 사례_동서독 마르크화 | 한반도, 한탕할 기회가 있는 곳 | 외환보유고, 마지막 비빌 언덕
2장_불투명해지는 세계 : 브렉시트와 트럼프의 등장
외환시장을 어떻게 이해할 것인가? | 재귀성 이론_소로스는 시장을 어떻게 보나? | 오래된 음모론, 짜고 치는 고스톱 | 왜 개인이 환율을 알아야 하나? | 환율은 국제정치를 이해하는 것이다 | 영국은 왜 EU를 탈출했는가? | 2016년 첫 번째 빅 이벤트_브렉시트 | 2016년 두 번째 빅 이벤트_트럼프의 등장 | 첫 번째, 금리와 환율 | 두 번째, 주가와 환율 | 세 번째, 유가와 환율 | 네 번째, 금과 환율 | 다섯 번째, 부동산과 환율
3장_일본 : 엔화의 과거와 현재
브렉시트 이후, 사력을 다하는 일본 | 한국인에게 엔화란 어떤 의미인가? | 지구상의 희귀종 순채권국가, 일본 | 일본은행은 무슨 일을 하나? | 한국과 일본의 차이_에도시대 황금접시 | 대한민국과 엔화, 그 오욕의 역사 | 한일 스와프협정 | 아베의 3개의 화살 정책이란? | 일본의 양적완화, 이웃이야 죽든 말든 | 원-엔 환율은 어떻게 결정되나? | 브렉시트에 직격탄을 맞은 엔화 | 한국과 일본의 환율갈등 |브렉시트를 대처하는 현대기아차와 도요타의 전략 차이
4장_중국 : 위안화의 과거와 현재
위안화가 나타났다 | 차이나머니의 한반도 공습 | 아편전쟁으로 끝난 은의 시대, 새롭게 등장한 인민폐 | 대한민국에 침투한 위안화, 그리고 시진핑 | 위안화가 성공할 수 있을까? | 미국과 중국의 돈 전쟁 | 샤오강 사회, 모든 인민을 중산층으로 | 위안화 강화의 시작, 해외 기업 사냥 | 중국 식생활 패러다임의 변화 | 민스키 모멘트 경고와 소로스의 베팅 | 시진핑의 부정부패 척결 | 서로 얽히고 설킨 관계, 한국과 중국
5장_미국 : 달러는 어떻게 세계를 지배했나?
화폐 패권, 달러는 여전히 넘버원이다 | 화폐의 순위를 결정하는 국제정치 방정식 | 달러는 어디서 태어났나? | 달러패권의 근원 1_금융시스템 | 달러 패권의 근원 2_군사력 | 슈퍼파워 국가이자 위기의 지원지, 미국 | 2008년 위기의 시작, 주택 | 1985년, 미국은 어떻게 힘을 과시했나? | 플라자합의로 시작된 ‘잃어버린 20년’ | 1971년, 닉슨의 느닷없는 선빵 | 금태환제도 폐기선언, 슈퍼통화의 출발 | 1944년, 전 세계 넘버원 화폐의 등장 | 브레튼우즈 협정, 달러를 금에 묶어두다
6장_유럽 : 유로화의 앞날은 어떻게 될 것인가?
영국은 왜 EU를 뛰쳐나갔나? | 파운드화는 홀로 설 수 있을까? | 1999년 유로화의 탄생과 독일의 선택 | 거대한 화폐실험, 유로화 | 유럽의 재정위기는 어떻게 시작됐나? | 조르바의 목을 조르는 빚 | 골병 든 유럽은행들과 유로화의 앞날 | 유로화의 앞날은 어떻게 될 것인가? | 기타통화 1_러시아 루블화 | 기타통화 2_스위스 프랑화
7장_대한민국 : 원화를 움직이는 다양한 변수들
대한민국 외환시장은 어디에 있는가? | 아무나 접근 못하는 그곳, 외환시장 | 외환 딜링룸은 어떻게 돌아가는가? | 현재의 외환시장 1_훨씬 복잡해졌다 | 현재의 외환시장 2_더 빨라졌다 | 환율을 움직이는 경제지표 | 외환시장에도 적용되는 기회비용 | 환율 결정하는 국제수지 | 환율은 고용 어떤 관계일까? | 2017년, 달라진 환율과 물가의 관계 | 성장률은 환율에 어떤 영향을 미칠까? | 첫째도 둘째도 생산성이다 | 우리기업의 가장 큰 변수, 환율 | 전 세계의 금융화와 자본의 이동
8장_서울외환시장을 움직이는 다양한 사람들
환율도 ‘사람’이 문제다 | 외환딜러_대한민국 환율을 결정하는 이너서클 | 외환딜러는 타짜와 비슷하다? | 외환 애널리스트_시장의 아젠다를 주도한다 | 포렉스 클럽으로 대표되는 이너서클의 실체 | 외환당국_모든 것을 잠재우는 빅브라더 | 우리는 원화주권을 어떻게 행사하고 있나? | 이제, 균형 잡힌 환율정책이 필요하다 | 한국과 미국은 도대체 어떤 관계인가? | 미국의 새로운 브레튼우즈, 환율조작국 지정 | 미스터 원won, 그는 누구인가? | 환율의 정치적 리스크
9장_기업과 개인의 환율
기업들의 환율 예측 | 마이너스금리와 화폐개혁 | 환테크에 눈뜨는 개인들 | 환율은 부동산에 어떤 영향을 미칠까? | 한국인에게 아파트는 어떤 의미인가? | 시장을 지배하고 있는 부동산 침체론 | 전셋값은 어떻게 환율과 연결되는가? | 고령화가 원화가치에 미치는 영향
에필로그
부록_환율용어 사전

한줄 서평