한화투자증권 투자전략 팀장을 거쳐 현재 이베스트투자증권 리서치센터장으로 근무하고 있다. 경제 분석에 기반한 톱다운 접근, 기업분석에 근거한 바텀업 접근보다 성장하는 신산업에서 경제(위)와 기업(아래)을 두루 살펴보는 미들아웃 접근을 선호한다. <이리온스튜디오> 유튜브를 통해 투자자와 소통하고 있으며, 평소 주변의 사소한 변화에서 투자 아이디어 찾기를 즐긴다.

목차

프롤로그: 코로나19는 생명의 문제이자 부와 가난의 문제다



1장 코로나19 팬데믹과 주식투자 : 정채진

두려움과 기회 사이

복잡계와 코로나19 팬데믹

「설국열차」와 현실

약세장의 변동성을 극복하는 방법

소신파와 부화뇌동파

기업가치와 황금비

워런 버핏의 부동산투자



2장 포스트 코로나 포트폴리오 : 박석중

우려의 반대편에 서다

과거에서 얻은 세 가지 교훈

우리는 어디에 위치해 있나?

코로나 이후의 세상: 심화된 저성장 우려

저금리 환경 벗어나기 어렵다

코로나 이후의 세상, 돌아갈 수 없는 세 가지 변화

포스트 코로나 포트폴리오

- 자산배분 전략: 위험관리와 위험 감수의 균형

- 국가 전략: 다섯 가지 선별 기준

유망 투자 테마 10선

- 비대면 플랫폼: 신유통, 온라인 비즈니스·교육, 엔터테인먼트, 핀테크, 디지털 헬스케어

- 5G 인프라 구성: 통신인프라, IT H/W

- 현대판 뉴딜: 산업자동화, 신재생에너지, 신형 인프라

- China new Economy: 5G, 신소비/신유통/신금융



3장 왜 커다란 동물은 많지 않은가? : 이광수

미래라는 망망대해

지금 부동산을 살 때인가?

수요와 공급, 가격과 거래량

결국 투자 수요와 매물이 집값을 결정한다

공급 부족 논리, 그 참을 수 없는 가벼움

집값 전망, 투자 수요 감소 그리고 매물 증가

위기는 기회일 수 있는가?

After 코로나19, 변화를 읽을 시점



4장 코로나19 이후의 경제와 자산시장 : 김한진

이번에도 똑같다 vs. 이번엔 다르다

- 이번에도 똑같다: 부채 사이클과 경기 사이클

- 이번엔 다르다: 위험의 숙주와 촉매

경기와 부채 사이클, 그리고 금융시장

- 경기와 자산시장, 새로운 균형점 찾는 과정

- 무엇이 금융시장에 진짜 바이러스인가

- 디플레이션이 자산시장 조정 요인. 그나마 유동성이 방어

풀린 돈의 효과와 유망 자산 찾기

- 통화·재정 정책의 특징과 유효성

- 풀린 돈, 다 어디로 가나?

- 유동성 팽창에 주식이 가장 유망한 이유

- 또 하나의 유망 투자처 금, 그리고 달러 전망과 국가별 전략



5장 경제정책의 대전환, 바이러스 Before & After : 김일구

악마는 디테일에 있다

지난 10년간 통화정책 위주였던 글로벌 경제정책

통화정책과 재정정책의 역사: 재정정책을 소환하는 이유

정부재정의 비밀: 금리와 성장률의 차이

신흥국, 재정정책 얼마나 가능한가?

바이러스 이후 새로운 경제정책



6장 코로나 위기 이후 정치경제 변화 : 여의도클라스

위기는 진화한다

2008년과 2020년 위기, 유사점과 차이점

- 어떤 점이 비슷한가

- 어떤 점이 다른가

코로나 위기 이후 정치경제 변화

- 인플레이션과 금리: 인플레이션으로 금리가 추세 상승하는 시대가 올 것인가?

- 부채위기: 견조한 선진국 vs. 취약한 유럽과 신흥국가들

- 미국 정치: 트럼프 혹은 바이든, 누가 되든 거대 정부가 다시 등장한다

- 국제 정치: 국제공조보다는 리쇼어링과 보호무역주의, 미·중 무역전쟁 등 국가 간 갈등 확대

- 구조조정: 위기 이후 지역별 구조조정의 차별화

- 성장동력: 코로나 위기 이후 구조적 저성장 우려 커져

투자 전략: 코로나 위기 이후 어디가 유망할까?



7장 숲이 아닌 나무를 보자 : 윤지호

숲을 만들어갈 나무들을 주목하자

불: 바이러스는 늘 우리와 함께해왔다

숲: 큰 틀에서의 실마리 찾기, 30년 사이클

물: 이미 일어난 미래, 무형재의 시대

나무: 좋은 주식을 샀다면, 들고 갈 줄도 알아야 한다



8장 코로나19가 가져온 세로운 세상 : 최준영

미지의 존재가 세계를 뒤흔들다

전 세계를 대상으로 치러진 갑작스러운 시험

- 휘청대는 미국과 유럽

- 단호하게 대응한 아시아

- 다시는 우리를 무시하지 마라: 대한민국

코로나19로 인한 경제적 변화

- 총동원의 시대

- 시나리오별 경기 전망: V자 반등 vs. L자 침체

코로나19가 가져올 세상의 변화

- 글로벌 공급망의 변화: 중국의 운명은?

- 국가의 귀환

코로나19가 바꿔놓을 대한민국의 미래

불확실성의 시대

한줄 서평